Wilt u deel uitmaken van het InvestingHaven team? Interesse in marktanalyses of artikels schrijven? Contacteer ons nu >>

5 inzichten van de Dow Jones 100 jaren grafiek

De meeste lange termijn grafieken zijn fascinerend maar de 100 jaren grafiek van de Dow Jones is écht wel speciaal.

Vele analisten menen dat de Amerikaanse beurzen aan extreme waarderingen noteren. De Dow Jones 100 jaren grafiek suggereert dat Amerikaanse aandelen helemaal niet aan extreme niveaus noteren. Dat zegt evenwel niets over een correctie of timing van een correctie. Het suggereert simpelweg dat de Dow Jones nog opwaarts potentieel heeft alvorens extreme niveaus te bereiken.

De 100 jaar grafiek van de Dow Jones maakt duidelijk hoe sterk de uptrend is geweest in de afgelopen decennia.

Verschillende fasen op de 100 jaar grafiek van de Dow Jones

Tussen 1932 en 1966 is de Dow Jones-index meer dan tienvoudig gestegen. Kopen in 1966 zou catastrofale gevolgen hebben voor een portefeuille (inzicht 1). Dat komt doordat de Dow in het bovenste gedeelte van zijn langetermijnkanaal bewoog (inzicht 2). De Dow corrigeerde gedurende meer dan 2 decennia om het steunniveau meerdere malen te testen. Vanaf 1984 ging de Dow in één rechte lijn naar 2000.

Sinds 2000 verhandelt de Dow in gebied (1) en (2) omdat de stijging versnelde (inzicht 3).

Op dit moment is de Dow Jones-index helemaal niet dicht bij een extreem niveau (inzicht 4). Het blijft in gebied (1) zolang het boven de 15.000 punten verhandelt. Het 30.000-niveau is het extreme (niet onhaalbare) niveau.

We suggereren niet dat de Dow binnenkort aan 30.000 punten zal noteren. We zeggen gewoon dat de 100-jarige grafiek geen extreme prijspositie heeft.

Beleggers moeten deze grafiek lezen in combinatie met primaire en secundaire indicatoren. Leidende indicatoren zijn voornamelijk 10-jarige interstvoeten die sinds 1982 in een seculiere downtrend zitten, zoals te zien op deze lange termijn grafiek. Het is geen toeval dat 10-jarige interstvoeten, een toonaangevende indicator voor aandelen, sinds 1982 in een historische downtrend zitten en sindsdien aandelen in een historische uptrend (inzicht 5).

Op kortere termijn kijken beleggers naar het rentepercentage van 3 procent in Amerikaanse 10-jarige interstvoeten voor een potentiële trendommekeer, die de Dow Jones en de Amerikaanse obligatiemarkt in belangrijke mate zou impacteren.